Assa Abloy 收购品谱公司硬件和家居装修 (HHI) 部门-千家网

来源：千家网 2021-09-10

导读

Spectrum Brands 品谱公司是一家快速发展,全球化,多元化并以市场推动为经营方向的消费品公司。

Assa Abloy 已签署最终协议，以现金和无债务的方式收购 Spectrum Brands 的硬件和家居装修部门。

Assa Abloy 收购品谱公司硬件和家居装修 (HHI) 部门

Spectrum Brands 品谱公司是一家快速发展,全球化,多元化并以市场推动为经营方向的消费品公司。

Spectrum Brands 的硬件和家居装修 (HHI) 部门是北美住宅领域安全、管道和建筑硬件产品的领先供应商，提供锁具、水龙头和建筑硬件等多元化产品。

HHI 拥有多种创新产品组合，包括获得专利的 Smartkey 技术以及电子、智能和生物识别锁。主要品牌包括 Kwikset、Baldwin、Weiser、Pfister 和 National Hardware。

HHI 与各种客户建立了牢固的关系，包括大型家居装修中心、批发分销商、房屋建筑商、在线零售渠道和家庭自动化供应商。

在截至 2020 年 9 月的财年中，HHI 的净销售额为 1342 美元，调整后 EBITDA 利润率约为 19%。

“完美的补充”

HHI 总部位于加利福尼亚州森林湖，在全球拥有约 7500 名员工，并在美国、墨西哥、台湾、中国和菲律宾设有制造工厂。

“HHI 是 Assa Abloy 集团的一个极好补充，构成了我们在北美发展住宅业务的重要战略步骤。此次收购推进了我们的战略，通过在核心业务中添加补充产品来加强我们的地位，并将进一步加速转型从机械到数字解决方案，”Assa Abloy 总裁兼首席执行官 Nico Delvaux 说。

“对 HHI 的收购为 Assa Abloy 在北美的住宅产品组合带来了强大的知名品牌和高品质的创新产品，以充满激情和经验丰富的团队补充了我们目前的业务，”执行副总裁 Lucas Boselli 说。 Assa Abloy 和美洲分部负责人。“我们的技术平台和创新重点补充了 HHI 当前的产品，并为我们提供了一个令人兴奋的机会，可以为消费者提供卓越的价值。”

“在过去十年管理这项资产后，董事会和我相信 Assa Abloy 处于独特的地位，可以将我们的 HHI 业务和团队成员提升到更高的绩效和成就水平。我个人很高兴看到创新和Spectrum Brands Holdings Inc. 执行主席兼首席执行官 David M. Maura 表示，这项交易将为后代解锁令人兴奋的新产品。

收购背景及原因

Assa Abloy 非常尊重 HHI 的成就，HHI 是一家拥有良好业绩记录的伟大公司。 HHI 在产品供应和地域范围方面对 Assa Abloy 进行了补充，拥有知名品牌、强大的文化和价值观、高质量的产品以及由专业团队管理的熟练员工。

HHI 是 Assa Abloy 在北美发展住宅业务的重要战略步骤，补充了其在商业方面创新的良好声誉。 HHI 带来了对住宅业务的深入了解，并增加了互补的产品、技术和解决方案。

HHI 在 Assa Abloy 品牌组合中增加了北美的知名消费品牌，包括 Kwikset、Baldwin、Weiser、Pfister 和 National Hardware。此外，Assa Abloy 可以利用 HHI 的新零售渠道，如住宅建筑商和 DIY 零售，为消费者带来技术创新。 HHI 庞大的安装基础和良好的消费者声誉为发展 Assa Abloy 的机电和数字访问解决方案提供了绝佳机会。

HHI 有着悠久的创新记录，尤其是在 Smartkey 技术方面，这将补充 Assa Abloy 的产品。 Assa Abloy 预计会有强大的协同效应，最大的组成部分是增加产品供应、技术进步、分销和采购。预计 2025 年 EBIT 协同效应将达到 100 美元左右。

HHI 专注于极具吸引力的北美住宅空间：得益于近期强劲的房屋销售、新屋开工、房屋存量老化以及消费者对房屋维修和改造的日益关注等有利的宏观趋势。

HHI 将成为 Opening Solutions 美洲分部的一部分。

交易情况

该交易将由现有现金和新债务全额资助，收购 HHI 的总对价为43亿美元，无现金和债务。

在截至 2020 年 9 月的财政年度，HHI 的净销售额为 1342 美元，调整后 EBITDA 利润率约为 19%。根据 HHI 和 Assa Abloy 2020 年的公开财务信息，对 HHI 的收购将使 Assa Abloy 的合并销售额增加约 14%。

Assa Abloy 的营业利润率效应最初预计将被稀释。此次收购将从一开始就增加每股收益。

MUSD 4300 的总购买价格反映了 HHI 部门 2021 财年（9 月 30 日）调整后 EBITDA 的 14 倍。扣除税收优惠现值后的购买价格约为调整后 EBITDA 的 10 倍（包括协同效应）。

交易条件

该交易取决于监管部门的批准和惯例成交条件，预计将于 2021 年第四季度完成。

Assa Abloy 已同意在某些情况下支付MUSD 350的终止费，前提是交易协议将被终止且未获得所需的监管批准。